HTC投資人

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本公司召開法人說明會說明2008年第四季營運報告
1.召開法人說明會日期:98/02/06

2.召開法人說明會地點:線上法說會

3.財務、業務相關資訊:
2008年營運業績:
(1)HTC於2008年成功推出Touch Diamond系列產品以及全球第一款Android平台智慧型手機-G1,兩款手機均於改良使用者介面及更佳的行動網際網路上領導產業變革。
(2)經營團隊落實執行2008年所訂定的營業目標與策略。在財務目標達成、維持技術領先、創造品牌價值及成本控制上均達到預期的營運業績。
(3)HTC企業文化已逐步發展為將使用者的需求結合於創新精神。包容的企業文化吸引及融合國際專業人才加入,共同將HTC經驗導入日常營運以強化品牌價值。
(4)本公司2008年營運快速成長,全年營業收入達到新台幣1,526億元,年成長率達28.7%,非代工業務年成長率超過40%。
(5)員工分紅調整前,全年營業毛利率及營業費用率分別為33.6%及9.8%*,兩者均達成年度財務目標。稅後淨利為新台幣342億元,較去年增加18.4%。
(6)員工分紅調整後,全年營業毛利率及營業費用率分別為33.2%及13.4%*。
*依據會計師建議將過去年度海外員工分紅調整方式改以淨額認列營業費用新台幣6千5佰萬元,與前次法說會所提之認列方式不同。

2008年第四季營運業績:
(1)第四季營業收入為新台幣474億元,季成長率為25.1%,年成長率為21.4%,較原預估值新台幣480億元略低,主因客戶於12月份調整存貨水位所致。
(2)第四季營業毛利率為30.1% (員工分紅調整後為29.8%),符合上次法說會所提之預估毛利率。本季平均歐元對新台幣匯率為43.15,符合原匯率之假設值。
(3)第四季營業費用率為8.2% (員工分紅調整後為11.5%) ,因成本控制得宜,故較原預估之8.7%*為佳。

*未考慮過去年度海外員工分紅調整基礎。

產業概況:
(1)全球景氣自第四季起快速衰退,致使目前市場能見度低。電信業者與通路商均積極地降低存貨水位,此狀況應會延續至第一季,並對整體手機市場包括智慧型手機之出貨狀況造成影響。
(2)觸控式智慧型手機盛行世界之現況確認本公司對產業前景看法,並顯見本公司優異的市場地位可領先推出創新產品導引產業發展趨勢。智慧型手持式裝置市場於2009年可望仍有成長,但消費者將在有限的預算挑選更具價值差異化的產品。

2009年營運目標:
(1)營運目標
a.營業成長:全年營業收入預期應有兩位數成長。提升市場佔有率與維持毛利率相互兼顧。
b.產品策略:專注於創新與執行力,強化產品差異化維持競爭力。提供多元化的產品讓消費者有更多的選擇。
c.營業費用 (員工分紅調整後) :營業費用的控管將同時考量營運成長需要與成本控制。預估全年營業費用率維持在13.5%*,與去年相當。
(2)營業策略:HTC品牌經驗
a.營業目標:提高長期股東權益。
b.品牌建立:貫徹HTC品牌使用者經驗於消費者與HTC產品的每個接觸點。強調簡單、創新及WOW要素。
c.景氣衰退之因應策略:以差異化產品獲得營運成長動力。努力經營品牌、提高營運效能及投資活動以持續增強本公司長期競爭力。加強內部風險控制管理與供應鍊風險管理。本公司已於去年第四季起實施成本合理化的控制。

*營業費用率將受員工分紅調整前營業淨利率影響。

經營概況:
(1)本公司將於董事會提出高配息股利政策,2009年及2010年之現金股息配發金額將不低於新台幣200億元。本案須取得二月底董事會同意後予以施行。
(2)員工分紅分配率將與2008年相同,即員工分紅調整前之稅後淨利的18%。
(3)前次辦理買回一千萬股庫藏股已完成註銷作業,目前本公司流通在外股數為745,393,856股。
(4)二月中旬本公司將於西班牙巴塞隆納所舉辦之Mobile World Congress發表多款2009年新產品。
(5)鄭昭義先生新任本公司投資人關係部門主管以提供更充分之投資人關係事務。
(6)為建構宏達園區以提供員工良好的工作環境,董事會同意購買桃園總公司相鄰之兩處土地,總面積為55,545平方公尺,總金額為新台幣11.475億元。
(7)上海新廠已開始生產,未來將視市場與業務成長所需而增加產能。

2008年第四季員工分紅調整前損益狀況:
(NT$ Bil.)
4Q 07
3Q 08
4Q 08* 4
QOQ
YOY
Y08* 4
YOY
營業收入
39.01
37.86
47.38
25.1%
21.4%
152.56
28.7%
營業毛利
13.93*1
13.09
14.28
9.2%
2.5%
51.29
27.6%
營業費用
3.48*1
4.35*2
3.88
-10.8%
11.3%
14.94
54.9%
營業淨利
10.45
8.71*2
10.42
19.7%
-0.2%
36.39
19.2%
稅前淨利
10.87
9.18
10.70
16.6%
-1.5%
37.72
17.3%
稅後淨利
9.99
8.27
9.86
19.3%
-1.3%
34.25
18.4%
營業毛利率(%)
35.7%
34.6%
30.1%
   
33.6%
 
營業費用率(%)
8.9%
11.5%
8.2%
   
9.8%
 
每股盈餘 (元) *3
17.42
10.94
13.07
   
45.41
 

*1產品售後服務費用及存貨報廢損失於2008年之前原認列於營業費用及營業外費用項目。為使比較基礎一致,4Q 07中調整26億元至營業成本。
*2不考慮重分類會計分錄調整與海外員工分紅調整共2.4億元,則3Q 08營業費用為41億元,營業費用率為10.8%;而營業淨利將為89.5億元。
*3EPS估算係以當時流通在外之股數計算。
*4 經會計師核閱但尚未經董事會通過。

2008年第四季員工分紅調整後損益狀況:
(NT$ Bil.)
4Q 07
3Q 08
4Q 08* 4
QOQ
YOY
Y08* 4
YOY
營業收入
39.01
37.86
47.38
25.1%
21.4%
152.56
28.7%
員工分紅費用調整(營業成本)
0.26
0.16
0.18
20.5%
-29.1%
0.64
-15.1%
營業毛利
13.67 * 1
12.93
14.10
9.0%
3.1%
50.64
26.5%
員工分紅費用調整(營業費用)
2.24
1.32
1.58
19.3%
-29.3%
5.49
-14.8%
營業費用
5.72 * 1
5.67 * 2
5.46
-3.8%
-4.6%
20.43
27.0%
營業淨利
7.95
7.23*2
8.66
19.8%
8.9%
30.26
29.6%
稅前淨利
8.37
7.70
8.94
16.1%
6.8%
31.59
26.6%
稅後淨利
7.54
6.99
8.09
15.8%
7.3%
28.64
31.7%
調整後營業毛利率(%)
35.0%
34.2%
29.8%
   
33.2%
 
調整後營業費用率(%)
14.7%
15.0%
11.5%
   
13.4%
 
每股盈餘 (元)*3
13.16
9.25
10.73
   
37.97
 

*1產品售後服務費用及存貨報廢損失於2008年之前原認列於營業費用及營業外費用項目。為使比較基礎一致,4Q 07中調整26億元至營業成本。
*2不考慮重分類會計分錄調整與海外員工分紅調整共2.4億元,則3Q 08營業費用為54.3億元,營業費用率為14.3%;而營業淨利將為74.7億元。
*3EPS估算係以當時流通在外之股數計算。
*4 經會計師核閱但尚未經董事會通過。

2008年第四季損益狀況(合併):
(NT$ Bil.)
4Q 07
3Q 08
4Q 08* 3
QOQ
YOY
Y08* 3
YOY
營業收入
38.75
37.63
47.07
25.1%
21.5%
152.35
28.9%
員工分紅費用調整(營業成本)
0.26
0.16
0.18
12.5%
-30.8%
0.64
-15.1%
營業毛利
13.74* 1
13.04
14.18
8.8%
3.2%
50.99
28.5%
員工分紅費用調整(營業費用)
2.24
1.32
1.58
19.7%
-29.5%
5.49
-14.8%
營業費用
5.71* 1
5.65
5.31
-6.0%
-7.1%
20.65
27.3%
營業淨利
8.02
7.39
8.88
20.1%
10.6%
30.35
29.3%
稅前淨利
8.45
7.73
8.97
16.1%
6.1%
31.74
26.8%
稅後淨利
7.54
6.99
8.09
15.8%
7.3%
28.64
31.7%
調整後營業毛利率(%)
35.5%
34.6%
30.1%
   
33.5%
 
調整後營業費用率(%)
14.7%
15.0%
11.3%
   
13.6%
 
每股盈餘 (元)*2
13.16
9.25
10.73
   
37.97
 

*1產品售後服務費用及存貨報廢損失於2008年之前原認列於營業費用及營業外費用項目。為使比較基礎一致,4Q 07中調整13億元至營業成本。
*2EPS估算係以當時流通在外之股數計算。
*3 經會計師核閱但尚未經董事會通過。

2008年第四季主要會計科目:
(NT$ Bil.)
Dec 31, 07
Sep 30, 08
Dec 31, 08*
QOQ
YOY
現金
55.04
63.94
61.83
-3.3%
12.3%
應收帳款
19.48
21.55
29.80
38.3%
52.9%
存貨
6.12
7.88
7.42
-5.8%
21.2%
股東權益
56.08
56.00
60.66
8.3%
8.2%
備抵存貨準備
0.92
1.48
1.62
10.0%
77.2%
備抵呆帳準備
0.27
0.54
0.55
2.1%
103.0%
產品售後服務準備
3.47
4.86
5.23
7.6%
50.6%

*經會計師核閱但尚未經董事會通過。

2008年第四季主要會計科目科目(合併):
(NT$ Bil.)
Dec 31, 07
Sep 30, 08
Dec 31, 08*
QOQ
YOY
現金
56.49
66.33
64.24
-3.2%
13.7%
應收帳款
19.47
21.21
29.45
38.9%
51.3%
存貨
7.24
8.47
8.25
-2.6%
14.0%
股東權益
56.08
56.00
60.66
8.3%
8.2%
備抵存貨準備
1.12
2.07
1.91
-7.9%
70.1%
備抵呆帳準備
0.28
0.61
0.58
-5.7%
108.1%
產品售後服務準備
3.47
4.85
5.23
7.8%
50.7%

*經會計師核閱但尚未經董事會通過。

2009年第一季營運展望:
(1)由於全球經濟衰退及低市場能見度,第一季營業收入預估約為新台幣330億元,年成長率為低個位數百分比。營運動能可望因新產品推出於第二季起逐步復甦。
(2)考慮產品售後服務準備回轉與額外提列之存貨報廢損失後,營業毛利率預估約為30%*。
(3)歐洲之銷售模式將採用稅務顧問所建議方式由成本加成制改為佣金制,營業費用將因此略有增加。
(4)利息收入受到利率下降之影響,2008年平均利率約為2.1%,目前部份存款利率已降至約0.3%,因此,第一季利息收入預估將降為約新台幣1億元。
(5)本公司將額外提列約新台幣6億元之過期存貨報廢損失,產品售後服務準備預估將轉回約新台幣6億元。
(6)由於本季營業收入降低,本季營業費用率(考慮員工分紅調整後)將增至15%*。為支應下季新產品之發表會等行銷活動,營業費用總金額(不考慮員工分紅)維持與前季相當。
(7)預估營業淨利率約為 15%*。

*自本次法說會起,各項預估數據將以員工分紅調整後之基礎說明。
 
4.其他應敘明事項:無